在剛剛過去的兩會(huì)上，會(huì)議指出要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設(shè)、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和城際高速鐵路和城市軌道交通等七大領(lǐng)域。

   近日充電樁與特高壓板塊全線大漲，板塊漲停家數(shù)超過10家，整體表現(xiàn)強(qiáng)于科技新基建的5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等。一方面是源于補(bǔ)漲因素，另一方面兩大板塊從之前的建設(shè)規(guī)劃上來看，2020年均將高于去年，由于疫情影響，新基建穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期之下，2020年最終建設(shè)力度或?qū)⒓訌?qiáng)。

具體來看，充電樁需求量大，市場(chǎng)空間千億元級(jí)別。

據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2019 年新增公共充電樁 12.89 萬臺(tái)，累計(jì)保有量增至 51.64 萬臺(tái)，較上年增長(zhǎng) 33.26%，全國(guó)充電樁數(shù)量總計(jì)達(dá)到 121.9萬臺(tái)，增幅 50.8%。截止

2020 年 1 月底全國(guó)已建成公共充電樁 53.1 萬臺(tái)，私人充電樁 71.2 萬臺(tái)，車樁比約為 3.5:1，較往年大幅提升，(車樁比已由 2015 年的 7.84：1，提高至 2019 年的 3.5：1)，預(yù)計(jì)未來將達(dá)到并保持在3.4:1的水平，公共充電樁保有量達(dá)到51.64萬臺(tái)，公共充電樁累計(jì)實(shí)現(xiàn)充電量超50億kwh，充電樁及充電量呈現(xiàn)快速上漲趨勢(shì)。

不過車樁比3.5：1遠(yuǎn)低于《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的 1:1。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年)》(征求意見稿)規(guī)劃，到 2025 年新能源汽車銷量占汽車銷量的 25%左右，保守預(yù)計(jì)新能源汽車銷量 700 萬輛左右。新時(shí)代證券以新能源汽車保有量 2000 萬輛、車樁比 1:1 估算，需要的充電樁數(shù)量約 1880 萬臺(tái)。由于交流樁和直流樁價(jià)差大，假設(shè)充電樁均價(jià) 1.5 萬元/臺(tái)計(jì)算，對(duì)應(yīng)的充電設(shè)備市場(chǎng)空間約 2800 億元。充電樁的加速投資將拉動(dòng)充電設(shè)備需求顯著增加，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。

特高壓作為政府逆周期加大投資的重要工具，規(guī)劃加碼，疫情影響2020 年投資有望加碼提速。根據(jù) 2018 年 9 月國(guó)家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程(5

7交)。此次工作任務(wù)要求年內(nèi)開工建設(shè)白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽-荊門-長(zhǎng)沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等 2 直 5 交共 7 條特高壓工程，力度超預(yù)期。按照每條特高壓約 200 億元投資測(cè)算，年內(nèi)新審批的 7 條特高壓線路或?qū)�帶來約 1500 億左右的市場(chǎng)增量空間。

特高壓不僅技術(shù)含量高，其關(guān)鍵技術(shù)除了高壓電氣開關(guān)設(shè)備、換流閥、電力電子、新材料等裝備制造之外，依托5G信息技術(shù)可以推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、芯片，軟件及人工智能等高新技術(shù)的發(fā)展，符合我國(guó)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換與升級(jí)。而且特高壓項(xiàng)目的造價(jià)很高，由此可以拉動(dòng)裝備制造、技術(shù)服務(wù)、建設(shè)安裝等多領(lǐng)域的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

近年來，特高壓交流項(xiàng)目一直倍受爭(zhēng)議，投資建設(shè)的風(fēng)向飄忽不定，這次國(guó)網(wǎng)在新掌門人的主持下大規(guī)模重啟且加快了建設(shè)進(jìn)度，看來不僅僅是刺激投資的需要，或許是國(guó)家意志，如果是一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略，它能帶來的想象空間或許是足夠大的。

特高壓產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要有國(guó)電南瑞、許繼電氣、平高電氣、保變電氣、特變電工等。

新基建一方面具備“穩(wěn)投資”的作用，帶來部分投資拉動(dòng)作用，能夠部分對(duì)沖疫情對(duì)今年經(jīng)濟(jì)的影響，同時(shí)又能調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。本次疫情后基建結(jié)構(gòu)上或向“新基建”方向傾斜，特高壓、充電樁 、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等成為重點(diǎn)方向。根據(jù)工作任務(wù)，特高壓、配網(wǎng)等方面是主要支持方向，結(jié)合目前各項(xiàng)工作的建設(shè)情況，我們預(yù)計(jì)特高壓、充電樁、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等方面的建設(shè)或成為重中之重，成為電網(wǎng)“新基建”的主要發(fā)力點(diǎn)。新能源汽車充電樁和特高壓行業(yè)受益于本輪新基建的啟動(dòng)，看好技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)應(yīng)用積累深的充電樁設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，長(zhǎng)期看好充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)，推薦特銳德、科士達(dá);特高壓建設(shè)受益標(biāo)的包括國(guó)電南瑞、平高電氣和許繼電氣。